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權益產品出色 量化團隊老道 這家基金公司半年業績勝出

2019-07-11已圍觀來源:互聯網編輯:日本av網

​上半年主動權益類基金平均收益率為22.37%,被動權益類基金平均收益率達23.58%,在千億級基金公司中分別排名第8位和第12位。旗下指數增強型產品業績穩定優異,經過在此領域的十年深耕,儼然已成為指數增強專家

標點財經研究員 黃鳳清

薑還是老的辣。

成立於1999年、作為“老十家”基金公司之一的富國基金,憑借20年的投資管理經驗,在上半年的考核中交出了亮麗的成績單。

依據近萬條數據的整理和研究,標點財經研究院聯合《投資時報》全景掃描中國基金行業半年度之變化,獨家製作推出極具行業標杆意義的《2019基金中考學霸榜》。在此重磅榜單中,富國基金權益類產品表現搶眼,上半年主動權益類基金平均收益率為22.37%,被動權益類基金平均收益率達23.58%,在千億級基金公司中分別排名第8位和第12位(剔除相關產品數量不足3隻的公司)。其中富國消費主題、富國高端製造行業等多隻基金位居同類前列。旗下指數增強型產品業績穩定優異,經過在此領域的十年深耕,富國基金已鍛造成指數增強專家。

出色的業績表現帶來了規模的大幅增長。Wind數據顯示,截至6月末,富國基金管理規模超過2630億元,較上年末攀升了33.36%,遠高於行業整體增幅。

權益類產品業績優異

受益於市場複蘇,上半年大多數權益類基金都取得了正收益。盡管行情普漲,但想要脫穎而出,還是必須擁有強勁的綜合實力。

剔除今年以來成立的基金後,上半年全市場主動權益類基金平均收益率為18.52%。收益率超過30%的有451隻(不同份額分開計算,下同),富國基金占據16席,不少產品跑在同類前列。

其中,富國消費主題上半年收益率達58.1%,在納入《2019基金中考學霸榜》統計的2955隻主動權益類基金中位列第5,若根據銀河證券基金研究中心的排名(數據截至6月28日,下同),在414隻偏股型基金(股票上下限60%-95%)產品中位列第一。如此驕人的成績,一是得益於上半年消費板塊消費不錯,二是與基金經理素質過硬以及研究平台提供的強大助力有關。該基金由王園園和劉莉莉兩位女基金經理共同管理,在出任基金經理前,兩人均有5年以上的研究員工作經曆,選股基礎紮實。

富國高端製造行業、富國天博創新主題的半年收益率也均在40%以上。其中富國高端製造行業收益率為41.32%,根據銀河證券基金研究中心的排名,在183隻標準股票型基金中排名第7,該基金由富國老將畢天宇管理。

此外,富國天惠精選成長、富國價值驅動、富國低碳新經濟、富國高新技術產業、富國新動力等上半年收益率亦超過30%。其中,富國天惠精選成長A錄得39.41%的半年收益,根據銀河證券基金研究中心的排名,在177隻普通偏股型基金中排名第6。富國新動力A的半年收益為31.98%,根據銀河證券基金研究中心的排名,在145隻絕對收益目標基金中排名第4。

指數增強基金表現出眾

近年來,量化投資浪潮興起。2018年,量化投資席卷大資管,公募基金在量化投資領域的布局持續加速,量化指數增強基金的投資價值也逐漸被投資者所認同。

富國基金是國內最早投身於量化指數增強基金管理的基金公司,其量化投資團隊創造了多個行業領先:2009年成立業內第一隻量化指數增強基金—富國滬深300增強指數基金,開啟了國內量化投資的新時代;2011年成立業內第一隻中證500指數增強基金—富國中證500指數增強基金;2016年成為全球前三大主權財富基金之一的指數投資組合管理人;2017年成為基本養老基金指數增強組合管理人。

在這一領域,富國基金初期從寬基指數開始布局,後期逐步擴展到策略/行業/主題策略指數,在指數選擇上率先開發了國企改革指數、軍工指數、移動互聯指數等產品。經過十年的積累,其量化指數增強基金產品線在業內最為豐富,且不少為業內唯一或比較稀缺的產品,現有產品包括富國中證紅利指數增強、富國滬深300增強、富國中證500指數增強、富國中證醫藥主題指數增強、富國中證娛樂主題指數增強、富國中證高端製造指數增強、富國中證1000指數增強、富國MSCI中國A股國際通增強等。富國基金量化指數增強規模為業內第一,儼然已成為指數增強專家。

過去十年,市場經曆了多輪風格轉換,富國基金積累了豐富的實際管理經驗,旗下的指數增強產品業績穩定優異。截至上半年末,富國中證紅利指數增強、富國滬深300增強、富國中證500指數增強三隻“典型”指數增強基金自成立以來總回報分別達到214.56%、94.5%、92.53%,超越同期業績比較基準收益率84.18個百分點、69.46個百分點和56.86個百分點。

優異的成績背後,離不開富國基金指數團隊的強有力支撐。富國基金量化投資部總經理王保合表示,該團隊的優勢在於,一是核心成員穩定。據了解,自2009年成立以來,目前這支隊伍已有投研人員18人,其中10人在公司工作經驗超過6年,核心團隊非常穩定。團隊的帶頭人李笑薇為斯坦福大學博士,曾任巴克萊國際投資管理公司大中華主動股票投資總監,擁有全過程的量化投資實戰經驗,於2009年加入富國基金。二是有統一的研究管理與平衡的分工合作,讓所有成員的創新思想得到很好的分享和交流,同時成員間協作十分默契。

據王保合介紹,對於量化投資部的考核,富國基金不像對主動權益型基金那樣考核業績排名,而是考核超額收益的絕對數,看是否達到超額收益目標。在此考核機製下,量化投資部長期追求超額收益的穩定性,最終長期業績也變得更加穩定。

在富國基金量化投資團隊看來,量化基金產品的市場空間才剛剛打開,未來發展空間巨大。隻有與時俱進,打造量化精英團隊,進行前瞻性布局,才能在接下來的市場競爭中占據先機,以迎接量化投資的黃金時代。